面向2》从台指期布局预知大盘方向

当时净多单甚至一度突破2万，大盘指数也拉一波从8,953大涨至9,699的行情，直到外资台指期净多单位降至5,000以下，攻势才停缓。

实际观察台GU跟新台币汇率的关系，呈现「汇升GU涨、GU跌汇贬」的走势，两者息息相关。只不过汇率对GU市的预测，在上涨时，才有领先作用，新台币大幅升值後，都会启动外资大量买超的台GU资金行情，指数就呈现多格局，外资不仅赢了价差，还赚了汇差；反之，假如外资大量卖超台GU并将资金汇，新台币随後才会明显贬低，因此汇率对於台GU的影响，可说是相当的指标之一。

从2007年以来，外资台指期净空单超过2万，总共有7次，後续指数都会现大跌走势，最多甚至下跌千，不可不防！

起全球金风暴，国际资金纷纷走，新台币汇率即由30.1元急贬至35.09元，贬值幅度达16.58%，而台GU大盘亦在资金不断撤的冲击下，跌幅达5成。第3次则发生在2011年5月～2011年9月，新台币由28.47元贬值7.69%至30.66元，台GU指数回档20%。

第2是期、现货同步的波段加码，往往会现在的主升段或主跌段行情，此时台指期的净多单或净空单会达到一定数量，其参考X甚至b现GU买卖超更。

举例而言，外资在2014年12月19日的台指期位翻为5,332净多单，对现货也由卖转买，期、现货同步作多，之後指数上涨时外资不仅未减仓，还持续增加多单位，表示将有波段行情。

考量外资法人资金位庞大，同时资讯掌握程度又於散，对於行情判断的准确度自然较。据统计，外资到目前为止，在台指期市场还没有1年赔过钱！是的，大家没看错，就是年胜率100%、每年都赚钱！所以在外资易资讯中，观察台指期的未平仓位真的很重要。期货的变化往往领先指引大盘方向，若布局位偏向多方，未来指数上涨的可能X也相对。

从陈泽坤先生统计数据来说，历年来外资的台指期未平仓位介於-10,000～ 10,000的b率达66.8%，所以假使净多单或净空单超过1万以上，就表示外资已累积了相当大的位，将会现明显偏多或偏空的趋势行情。又如果未平仓量一步超过2万，更是绝对要顺势C作，不可与外资对抗。

谈起外资期货的战略，陈泽坤先生认为基本上可以略分为两︰第1是期、现货不同步的避险盘整，这通常发生在行情末升段、末跌段或盘整盘，外资会买现货并且卖期货，或是卖现货并且买期货，透过胜率的程式易来调整位达成获利。在这一阶段，如果投资朋友的C作策略不够灵活或经验不是很丰富，建议可先观望。

而2015年4月27日指数攻上万，但外资台指期净多单却不到万，隔日指数再创，净多单反而减至5,701，实属不寻常，显然外资并无积极偏多意愿；随後5月初就转为净空单，而且只了4天空单就大举超过1万，其实当时外资对现货仍在买超，陈泽坤先生指，如果忽略了期货警讯，恐怕将惨在档。